|
 |
Municipal Fund – Finansowanie dla Partnerstwa Publiczno Prywatnego
Partnerstwo publiczno-prywatne (PPP) jest formą długoterminowej współpracy sektora prywatnego i publicznego przy świadczeniu usług. Celem tej współpracy jest osiągnięcie obopólnych korzyści, a kluczową cechą jest jej ukierunkowanie na realizację zarówno celów komercyjnych, jak i społecznych danego przedsięwzięcia.
Koncepcję PPP można w szerszym zakresie zastosować w takich obszarach, jak transport, sektor obronny i infrastruktura elektroenergetyczna umożliwiając tym samym lepszą jakość tej infrastruktury. Koncepcja PPP przynosi także znaczące korzyści w zakresie budowy i modernizacji miejskich systemów transportowych, infrastruktury wodno-kanalizacyjnej oraz sieci cieplnych, jak również w obszarach infrastruktury penitencjarnej oraz służby zdrowia i szkolnictwa.
Zalety transakcji PPP poza wysoką jakością zrealizowanego przedsięwzięcia obejmują również szeroki zakres społecznych korzyści takich jak:
- Transfer technologii, w ramach realizacji przedsięwzięcia metodą PPP, od zagranicznych inwestorów do lokalnego sektora publicznego;
- Wymiana doświadczeń sektora prywatnego z sektorem publicznym (m.in. poprzez możliwość organizacji szkoleń);
- Kreowanie poczucia zadowolenia i entuzjazmu wśród kadry sektora publicznego w rezultacie zdobycia nowej wiedzy, korzystania z najnowszych technologii oraz dopływu zasobów finansowych umożliwiających rozwój własnych koncepcji kadry publicznej.
Ponadto PPP zapewnia szereg dodatkowych korzyści:
- wysoka jakość infrastruktury, uzyskana w wyniku zastosowania odpowiednich materiałów i wysokiej jakości wykonanych prac;
- Ograniczenie ryzyka wstrzymania lub opóźnienia budowy obiektu z powodu braku odpowiedniej wielkości środków publicznych;
- Możliwość rozbudowy i poprawy jakości infrastruktury przy ograniczonej konieczności zadłużania się sektora publicznego;
- Możliwość pełnego wykorzystania potencjału sektora publicznego dzięki zmniejszeniu ograniczeń finansowych, które stanowią swoistą barierę w efektywnym wykorzystywaniu tego potencjału.
Grupa Banku Światowego posiada innowacyjną ofertą dostarczającą finansowanie dla kluczowych usług związanych z infrastrukturą takich jak woda, ścieki, transport, elektryczność, energia. Ta innowacyjna oferta zawiera się w Municipal Fund.
Municipal Fund
Municipal Fund jest wspólną inicjatywą Banku Światowego i Międzynarodowej Korporacji Finansowej. Stwarza wiarygodne możliwości do inwestowania w infrastrukturę dla lokalnych i państwowych podmiotów bez konieczności zawierania państwowych gwarancji.
Jest to nowatorskie podejście, jako że tradycyjnie Bank Światowy inwestował w publiczne podmioty uzyskując wcześniej rządowe gwarancje jako wymagane przy takim charakterze inwestycji. Natomiast Międzynarodowa Korporacja Finansowa inwestowała w szeroką gamę projektów infrastrukturalnych uzyskując gwarancje od podmiotów publicznych ale inwestując zawsze poprzez udział Sektora prywatnego.
Innowacyjna oferta Muncipal Fund dostarcza państwom, władzom samorządowym i innym publicznie kontrolowanym instytucjom produkty finansowe i dostęp do rynku kapitałowego. Celem Funduszu jest wzmocnienie możliwości sektora publicznego poprzez dostarczenie finansowania dla kluczowych usług związanych z infrastrukturą takich jak: woda, ścieki, transport, elektryczność, energia, i podniesienie jakości oraz wykonalności tych projektów.
Municipal Fund wspiera również publiczno prywatne projekty takie jak: dzierżawy, kontrakty zarządu i koncesje, zarówno poprzez wsparcie finansowe jak również przez koncesje - narzędzia kontrolowane przez instytucje publiczne.
Możliwości Biznesowe - Dostarczanie innowacyjnych rozwiązań finansowych dla projektów publicznych
Dostarczanie czystej wody, elektryczności, lepszy transport dla większej liczby ludzi w rozwijających się krajach, jest zasadniczy dla poprawy ludzkiego życia I redukcji ubóstwa.
Municipal Fund aktywnie rozwija swoje portfolio otwierając możliwości dla lokalnych władz, szukając nowych form finansowania takich projektów jak infrastruktura i inne priorytetowe sektory.
Nie ma limitów inwestycji, natomiast Municipal Fund typowo inwestuje w projekty z zakresu 5-50 milionów dolarów. Wyjątki mogą być w sytuacjach gdzie projekt ma charakter publiczny i znaczący potencjał do rozwoju.
Municipal Fund – przewagi konkurencyjne
- MF inwestuje z IFC a dzięki ratingowi (AAA) ma pełny dostęp do silnego wsparcia kredytowego z IFC, linię produktów finansowych (włączając finansowanie w walucie lokalnej) i zarządzanie ryzykiem (swapy, opcje, umowy na dostawę)
- MF dostarcza pełen zestaw produktów finansowych, mogą to być pożyczki, gwarancje, kapitał prywatny, quasi-equity i kredyt podporządkowany
- MF wykonuje operacje i akceptuje projekty na modelu Funduszy Private Equity. Taka struktura pozwala na bycie elastycznym i odpowiadać natychmiast na potrzebę finansowania
- MF posiada dostęp do licznych donorów Grupy Banku Światowego, dzięki temu mogą pomóc w dostępie do kapitału służącemu budowaniu zasobów i długoterminowej stabilności
Rozwój i dostarczanie nowych finansowych narzędzi dla jednostek publicznych
Produkty Finansowe
- MF oferuje swoim klientom paletę instrumentów pożyczkowych: senior, podporządkowane, zamienne pożyczki. Pożyczki są świadczone w głównych walutach, jak również w walutach lokalnych na wybranych rynkach. Pożyczki są udzielane na warunkach rynkowych i mają termin płatności od 8 do 12 lat.
- Gwarancje. MF używa obligacji jako gwarancji dla klientów, poszerzając im dostęp do kapitału, również lokalnego rynku kapitałowego. Struktury wsparcia kredytowego pomagają klientom zachęcić nowe źródła finansowania, redukując koszty pożyczki i wydłużając termin płatności poza termin, który pożyczkodawca w innym przypadku by udzielił.
- Equity/Quasi-Equity. Ażeby dostarczyć przedsiębiorstwom długoterminowego kapitału, Municipal Fund może inwestować w firmy, instytucje finansowe, i inne podmioty. Produkty quasi-equity to: wymienialne obligacje, pożyczki podporządkowane, gwarancje(poręczenia) przychodu i inne hybrydowe instrumenty.
Typowe Transakcje Municipal Fund
- Częściowa gwarancja kredytowa na emisje obligacji przez miejską spółkę wodną, służącą sfinansowaniu oczyszczalni ścieków. Gwarancja ta może wzmocnić rating do poziomu wymaganego przez inwestorów i pozwolić inwestorom instytucjonalnym na inwestowanie
- Pożyczka dla państwowej lub regionalnej firmy zajmującej się dystrybucją energii, w celu sfinansowania średnio-okresowego programu wydatków
- Pożyczka dla jednostki publicznej na sfinansowanie wydatków kapitałowych na programy „higieny”, które miałyby być zarządzane/zaimplementowane przez prywatnego wykonawcę, dzierżawcę, koncesjonariusza
- Podporządkowany kredyt lub kapitał udzielony prze instytucję pośredniczącą, który posiada gwarancje miejskie, lub pożyczka udzielona przez instytucję pośredniczącą dla publicznego kredytu
- Pożyczka udzielona zarządowi miejskiej spółki wodnej – potrzebnej do sfinansowania programu poświeconemu redukcji utraty wody
- Częściowa gwarancja kredytowa pod emisję obligacji przez miasto na sfinansowanie środowiskowej i społecznej infrastruktury
Kryteria Inwestycyjne
- Stopień decentralizacji w kraju
- Stopień publicznej/państwowej kontroli
- Sytuacja finansowa pożyczającego podmiotu
- przewidywalność przepływów finansowych potrzebna do spłaty długu
- reforma taryfowa dla projektów użyteczności publicznej
- Potencjał dla finansowania w walucie lokalnej
- Istotność inwestycji
- Stopień komercjalizacji
- komercyjne budżet/finansowanie
- struktura korporacyjna
- niepodległość operacji
- Struktura regulacyjna
- Komponenty rynku kapitałowego
- Stosowne/odpowiednie zaangażowanie sektora prywatnego
- Brak bezpośrednich lub ukrytych zobowiązań dla państwa
Dlaczego Municipal Fund został założony?
W erze gwałtownej decentralizacji i olbrzymich niezaspokojonych potrzeb infrastrukturalnych, został stworzony Municipal Fund by dostarczać finansowania dla priorytetowych inwestycji dla efektywnie zarządzanych jednostek miejskich i publicznych podmiotów.
Jak praca Municipal Fund wpływa na rozwój sektora prywatnego?
Poza oczywistymi korzyściami, które poprawiają infrastrukturę, projekty finansowane przez Municipal Fund mogą pomóc rozwinąć rynek kapitałowy, zwiększyć efektywność w dostawach usług, dostarczać możliwości kontraktowych dla lokalnego prywatnego sektora, w szczególności dla małych i średnich przedsiębiorstw.
|
 Powrót |
|
|
